Les poids lourds du luxe, en repli, font retomber le Cac 40, Renault et les banques clôturent en hausse

Les poids lourds du luxe, en repli, font retomber le Cac 40, Renault et les banques clôturent en hausse

vendredi 14 janvier 2022Temps de lecture: 9 minutes

La Bourse de Paris finit en repli ce jeudi (-0,5% pour le Cac 40, à 7.201,14 points), après un rebond de 1,7% en deux jours, tandis que Wall Street évolue en ordre dispersé. La hausse moins forte que prévu des prix à la production aux Etats-Unis conforte le sentiment que l’inflation a atteint son pic, ou est en passe de le faire, après la flambée des derniers mois due aux tensions sur les chaînes d’approvisionnement provoquées par la pandémie. Ces prix ont augmenté de 0,2% en décembre et de 9,7% sur un an, contre respectivement 0,4% et 9,8% anticipés. Les données mensuelles marquent un ralentissement plus prononcé que prévu par rapport à la hausse de 1% du mois précédent, tandis que la variation annuelle était de 9,6%.

Mercredi, les marchés étaient passés outre la hausse, conforme aux attentes, de 7% des prix à la consommation sur un an en décembre aux Etats-Unis, la plus forte depuis juin 1982. Comme tout le monde s’attendait au pire, la statistique n’a en rien modifié les anticipations concernant le prochain resserrement monétaire de la Fed. Le marché s’attendait à de mauvais chiffres pour le CPI, « ainsi, sa capacité à créer un choc était relativement faible, explique Jim Reid, stratégiste chez Deutsche Bank. La plupart des prévisionnistes pensent que le pic est pour bientôt », poursuit-il.

Vers une première hausse des taux en mars

Jerome Powell avait préparé le terrain lors de son discours de confirmation devant le Sénat. Le président de la Fed a insisté, mardi, sur la nécessité de relever les taux d’intérêt afin d’empêcher l’inflation de s’installer sans affaiblir l’économie. « Les investisseurs restent confrontés à une question cruciale : comment la Fed parviendra-t-elle à faire face à la pression croissante des prix sans faire dérailler la fragile reprise économique post-pandémie ? », explique Pierre Veyret, chez ActivTrades. Les investisseurs ont commencé à intégrer qu’il y aurait quatre hausses de taux d’intérêt cette année aux Etats-Unis, avec un premier relèvement prévu pour mars.

James Bullard, le président de la Fed de St. Louis, a déclaré au Wall Street Journal que quatre hausses des taux pourraient être justifiées cette année pour contenir l’inflation. Patrick Harker, son homologue de l’antenne de Philadelphie, a quant à lui fait savoir dans le Financial Times qu’il soutiendrait plus de trois hausses des taux cette année si l’inflation continue d’augmenter et s’est dit favorable à un premier relèvement en mars. Loretta Mester, présidente de la Fed de Cleveland, Raphael Bostic (Atlanta) et Esther George (Kansas City), se sont également prononcés en faveur d’une hausse des taux en mars.

La gouverneure de la Réserve fédérale Lael Brainard, qui s'exprimait aujourd’hui devant la commission bancaire du Sénat dans le cadre du processus de confirmation de sa nomination à la vice-présidence de la Fed, a exprimé sa confiance dans la capacité de la banque centrale américaine à freiner la hausse de l'inflation, qui représente actuellement plus du double de l'objectif de l'institution. « Nous prenons des mesures sur le front de la politique monétaire qui, j'en suis convaincue, réduiront l'inflation tout en continuant à permettre au marché du travail de retrouver sa pleine solidité au fil du temps. »

Dans ce contexte, les clients de Morgan Stanley s’attendent à une surperformance des valeurs financières cette année, selon une étude présentée lors de sa conférence annuelle cette semaine. 45% des sondés estiment que le secteur tiendra le haut du pavé. Il s’agit du pourcentage le plus élevé pour cette industrie depuis 2015, indique la banque dans une note.

Renault confiant pour cette année

A Paris, sur le Cac 40, BNP Paribas et Société Générale ont gagné plus de 2% ce jeudi.

Plus forte hausse de l’indice vedette parisien, Renault a pris 4,5%. Le constructeur a atteint en 2021 ses objectif de réduction des coûts fixes et de baisse de 30% du point mort, nécessaire au retour à l’équilibre financier, avec deux ans d’avance, a déclaré le directeur général, Luca de Meo. Un an après la présentation de son plan « Renaulution », le dirigeant faisait le point avec les journalistes au Technocentre Renault de Guyancourt, dans les Yvelines.

Luca de Meo s'est également déclaré confiant pour 2022 grâce aux effets de sa restructuration et du renouvellement de sa gamme, qui devraient l’aider à compenser la crise persistante des semi-conducteurs. « On est relativement confiant pour 2022 mais on sait que c’est un monde assez volatil et incertain. » Par effet d’entrainement, le concurrent Stellantis a progressé de plus de 3% et Faurecia de plus de 4%. Citi a réitéré son opinion d’achat sur l’équipementier, tout en abaissant son estimation de résultat opérationnel d’environ 10% pour 2022 en raison de la hausse des coûts. Le broker reste cependant convaincu que la reprise des volumes sera élevée et que la reconstitution des stocks devrait renforcer la dynamique des profits au second semestre.

A l’inverse, le secteur du luxe a subi des dégagements, Hermès, Kering, L’Oréal et LVMH perdant entre 2% et 4%, fragilisés par la multiplication des infections au variant Omicron dans la ville de Tianjin en Chine, qui abrite le deuxième port du pays et qui est située aux portes de Pékin. La Chine est le principal marché des entreprises du luxe.

SopraSteria vedette du jour

En dehors du Cac 40, Sopra Steria signe la meilleure performance du SRD. Le spécialiste des services numériques et d'édition de logiciels a relevé ses prévisions pour l'année 2021, en amont de la publication détaillée de ses résultats, le 24 février. Il a également annoncé que Vincent Paris avait souhaité être « déchargé » de ses fonctions de directeur général pour raisons familiales et que le conseil d'administration avait choisi Cyril Malargé, actuel chef des opérations, pour lui succéder à compter du 1er mars.

Soitec a gagné 3% alors que Credit Suisse a entamé le suivi du titre avec une recommandation à « surperformance » pour viser 304 euros. Dans le même secteur, STMicroelectronics a engrangé 3% sur le SRD alors que TSMC a dévoilé des prévisions supérieures aux attentes pour le premier trimestre. Aidé par la forte demande pour le nouvel iPhone et les puces destinées aux différentes industries, le groupe taiwanais table sur un chiffre d’affaires compris entre 16,6 et 17,2 milliards de dollars, supérieur d’au moins 5% à la moyenne des estimations des analystes.

Wall Street dans le rouge, les valeurs technologiques délaissées

La Bourse de New York a fini jeudi en baisse sur des prises de bénéfice, particulièrement les valeurs technologiques après trois séances consécutives de hausse, alors que plusieurs responsables de la Fed se sont exprimés sur la nécessité de freiner la hausse de l'inflation.

L'indice Dow Jones a cédé -0,49%, ou 176,7 points, à 36 113,62 points. Le S&P-500, plus large, a perdu 67,32 points, soit -1,42%, à 4 659,03 points. Le Nasdaq Composite a reculé de son côté de 381,58 points (-2,51%) à 14 806,81 points.

Parmi les onze grands indices sectoriels du S&P, celui de la technologie affichait en fin de séance la plus forte baisse, devant celui de la santé et celui de la consommation non essentielle.

Devant la commission bancaire du Sénat, la gouverneure de la Réserve fédérale (Fed), Lael Brainard, a exprimé jeudi sa confiance dans la capacité de la banque centrale américaine à freiner la hausse de l'inflation, qui représente actuellement plus du double de l'objectif de l'institution.

"Quand Brainard dit 'nous devons faire quelque chose', il est certain qu'ils vont faire quelque chose", a déclaré Brad McMillan, directeur des investissements chez le courtier Commonwealth Financial Network, soulignant que la gouverneure fait partie des "colombes" de la banque centrale américaine.

"Il ne semble pas y avoir encore beaucoup de débat au sein de la Fed sur la direction à prendre, ni sur le rythme pour y arriver", a-t-il ajouté.

Les valeurs technologiques, sensibles à la perspective d'une hausse des taux de la Réserve fédérale, ont également pâti des trois séances consécutives de hausse du Nasdaq depuis le début de la semaine.

"Nous avons eu un assez joli rebond du Nasdaq ces derniers jours, il y a donc peut-être un peu de nervosité persistante autour des taux de la Fed et des prises de bénéfice, en particulier avant les résultats", a déclaré Sameer Samana, stratège à Wells Fargo Investment Institute à Saint Louis.

La saison des trimestriels commencera dès vendredi avec les banques JPMorgan Chase, Citigroup et Wells Fargo , les grandes entreprises technologiques publiant la semaine suivante.

Aux valeurs particulières, Delta Air Lines a pris 2,1% après la publication d'un bénéfice et d'un chiffre d'affaires supérieurs aux attentes au titre du quatrième trimestre.

Palmarès du Cac 40 – séance du jour

Le top 5 du jour des valeurs du Cac 40

Le flop 5 du jour des valeurs du Cac 40

 

 

Point sur les matières premières principales

L’analyse technique du jour par DT Expert

 

Depuis fin 2020, le titre Deutsche Bank évoluait au sein d'un canal ascendant jusqu'à la fin 2021. Suite à la récente baisse, le titre est venu rebondir sur la moyenne mobile des 200 dernières périodes, entraînant une vague de hausse dans laquelle nous nous trouvons actuellement. Les cours venant de repasser à l'intérieur du canal haussier et qui évoluent au-dessus de leurs moyennes mobiles 50, 100, 200 ainsi que le RSI supérieur à 50 nous confortent dans notre scénario haussier sur le titre. Nous anticipons une continuation de la hausse en direction des 12,58€ avant d'atteindre les 13,25€ en projection.

Scénario alternatif : la franche cassure du point pivot à 11,92€ conduirait à un retour sur le support à 11,44€.

Sélection d’un turbo Call et d’un turbo Put pour jouer la hausse ou la baisse du sous-jacent

Voici notre sélection de turbos de la gamme Vontobel pour ceux qui souhaitent jouer la hausse ou la baisse du sous-jacent sélectionné :

Bonne journée, bons trades et à la séance prochaine pour la suite de nos aventures…

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25/01/2022 16:08:36

 

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